我不是专业的分析师，也没有获得专业的财经证书。以下内容仅为本人个人盘中思考及记录，文中所涉及的所有个股(可转债)，都不构成任何投资建议和推荐，切勿盲目跟票。市场有风险，投资需谨慎！
7 月 23 日整体市场维持弱势震荡格局，前期大涨的高估值成长赛道波动剧烈，资金避险情绪浓厚，大量资金从高位科技股撤离，转向低位农业养殖板块做高低切换。不过市场整体缺少增量资金，全靠存量资金来回轮动，养殖板块只会走出结构性波段行情，很难出现单边持续大涨。
从生猪现货基本面来看，此前价格完成一轮反弹后，现阶段进入横盘整理区间。此前二次育肥大猪集中出栏结束，养殖户惜售心态支撑短期价格，但七八月份是猪肉传统消费淡季，高温天气压制居民肉食需求，餐饮采购量没有明显提升，猪价缺少继续冲高的动力，价格区间很难大幅突破。目前行业养殖成本分化明显，多数养殖主体依旧处在小幅亏损状态，基本面不足以支撑板块持续走强。拉长周期来看，能繁母猪存栏连续多月回落，产能去化传导存在十个月左右的周期，供需缺口要等到明年上半年才会真正兑现，中长期上行逻辑没有改变。
期货市场的分歧也十分清晰，对应三季度的近月合约横盘震荡，明年一季度的远月合约缓慢抬升，机构资金认可远期周期行情，但对当下淡季涨价持谨慎态度，盘面走势决定板块短期以磨底为主，行情修复窗口要等到八月下旬开学与中秋备货启动。
板块内部走势分化十分明显，经营成本管控优秀、纳入宽基指数的养殖企业抗跌性更强，恐慌行情里是机构底仓首选；同步布局畜禽双赛道的企业，能够依靠另一品类行情对冲亏损，抛压更小；还有偏短线博弈的小盘标的，情绪回暖时涨幅靠前，大盘回调资金会快速离场。部分养殖标的持续跑输板块，主要受再融资计划、调出指数、高负债与养殖成本偏高等多重因素压制，资金会优先选择基本面更稳健的品种布局。
短期七月底到八月上旬，养殖板块大概率维持震荡磨底，淡季现货难有亮眼表现，判断板块强弱可以参考板块内核心稳健标的走势，不要以弱势标的作为周期判断依据。等到八月中下旬消费需求回暖，现货价格有望进一步抬升，板块修复力度会更强，若前期压制股价的再融资事项落地，弱势标的才存在补涨机会。后续需要持续跟踪现货价格、行业繁育母猪存栏数据以及企业融资相关公告，以此判断行情拐点何时到来。
我不是专业的分析师，也没有获得专业的财经证书。以上内容仅为本人个人盘中思考及记录，文中所涉及的所有个股(可转债)，都不构成任何投资建议和推荐，切勿盲目跟票。市场有风险，投资需谨慎！
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